The Timken Company(NYSE:TKR) 2022년 4분기 실적 통화 기록

Sep 27, 2023

The Timken Company(NYSE:TKR) 2022년 4분기 실적 통화 기록 2023년 2월 6일

운영자: 좋은 아침이에요. 제 이름은 Glen이고, 오늘 귀하의 회의 교환원이 될 것입니다. 이번에 팀켄의 4분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석하신 모든 분들을 환영하고 싶습니다. 배경 소음을 방지하기 위해 모든 회선은 음소거 상태로 설정되었습니다. 연사들의 발언이 끝난 뒤 질의응답 시간이 이어진다. 감사합니다. 프론애플 씨, 회의를 시작해도 됩니다.

닐 프론애플: 글렌님, 감사합니다. 2022년 4분기 실적 컨퍼런스콜에 오신 모든 분들을 환영합니다. 저는 Timken Company의 투자자 관계 이사인 Neil Frohnapple입니다. 오늘 우리와 함께해주셔서 감사합니다. 오늘 아침 연설을 시작하기 전에 오늘 분기별 결과 검토의 일부로 참고할 프레젠테이션 자료를 회사 웹사이트에 게시했다는 점을 지적하고 싶습니다. 수익 결산 웹캐스트 링크의 다운로드 기능을 통해 이 자료에 액세스할 수도 있습니다. 오늘 저와 함께 Timken Company의 사장 겸 CEO인 Rich Kyle이 모였습니다. 최고 재무 책임자(CFO)인 Phil Fracassa도 있습니다. 오늘 아침 귀하의 질문에 대한 전화 통화를 시작하기 전에 Rich와 Phil 모두로부터 오프닝 코멘트를 듣게 될 것입니다.

Q&A 시간에는 모든 사람이 참여할 수 있도록 질문을 한 번에 하나의 질문과 후속 조치로 제한해 주시기 바랍니다. 오늘 통화에서 귀하는 당사의 향후 재무 결과, 계획 및 사업 운영과 관련된 미래 예측 진술을 들을 수 있습니다. 우리의 실제 결과는 다양한 요인으로 인해 예상되거나 암시된 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다. 이에 대한 자세한 내용은 오늘 보도 자료와 timken.com 웹 사이트에서 제공되는 SEC에 제출된 보고서에 설명되어 있습니다. 우리는 보도 자료와 프레젠테이션 자료에 비GAAP 재무 정보와 이에 상응하는 GAAP 재무 정보 간의 조정 내용을 포함했습니다. 오늘 통화의 저작권은 팀켄 회사에 있으며, 명시적인 서면 동의 없이는 통화 내용의 일부를 사용, 녹음 또는 전송하는 것이 금지됩니다.

이로써 The Timken Company에 대한 귀하의 관심에 감사드리며, 이제 Rich에게 통화를 넘기겠습니다.

리처드 카일: 고마워요, 닐. 좋은 아침입니다. 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 팀켄은 뛰어난 한 해를 마무리하는 훌륭한 분기를 또 다시 보냈습니다. 4분기 유기적 매출은 10% 증가했고 수요는 계속해서 강세를 보이며 북미와 아시아 모두 두 자릿수 증가를 기록했습니다. 가격은 4분기 수익 증대에 의미 있게 기여했으며, 우리의 성장 이니셔티브도 결과에 추가되었습니다. 4분기 EBITDA 마진은 전년도보다 380bp 개선되었으며, 가격 비용 개선이 가장 큰 동인이었습니다. 주당 순이익은 1.22달러로 4분기 기록을 세웠으며 전년도보다 56% 증가했습니다. 우리는 또한 GGB Bearings 인수와 Aero Drives Systems 매각을 마무리하고 250,000주를 매입했습니다.

그리고 해당 분기의 무료 현금 흐름은 1억 8,600만 달러로 매우 강했습니다. 1년 내내 우리는 총 9%의 성장과 약 12%의 유기적 성장을 달성했는데, 이는 2년 연속 두 자릿수 유기적 성장을 달성한 것입니다. 유기적 성장은 4분기 내내 최소 10%였으며, 우리는 매우 좋은 모멘텀으로 '23년을 시작했습니다. 19%의 EBITDA 마진은 2021년보다 160bp 상승했으며, 연중 내내 더욱 일관되게 유지되었습니다. 우리의 가격 실현률은 연초에 안내한 4%를 초과했으며, 가격은 2년 연속 매 분기마다 순차적으로 개선되었습니다. 비용 증가율은 연중 중반에 안정되었으나 매 분기마다 비용이 전년도에 비해 증가했으며 여전히 인플레이션 환경에 놓여 있습니다. 비용 측면에서 많은 변동이 있었습니다.

철강과 물류는 초기 인플레이션 압력이었습니다. 둘 다 피크를 완화했지만 인건비, 에너지, 기타 자재, 판관비 등은 모두 증가했습니다. 공급망 및 노동 문제로 인한 내부 비효율성은 2021년보다 나아졌고, 연중 내내 개선되었지만 여전히 상승했습니다. 주당 순이익은 6.02달러로 작년 기록 수준보다 28% 증가했습니다. 잉여현금흐름은 2억 8,500만 달러로 전년도보다 증가했습니다. M&A 외에도 성장 및 비용 이니셔티브를 위해 매출의 약 4%를 CapEx에 계속 투자하고 있습니다. 우리는 제품을 발전시키고, 입지를 넓히고, 생산성을 개선하고, 디지털 플랫폼에 투자하고, 이러한 투자를 통해 역량을 확장했습니다. 또한 우리는 한 해 동안 발행주식의 약 4%를 매입했으며, 탄탄한 대차대조표로 한 해를 마감했습니다.